證券之星消息，根據(jù)市場(chǎng)公開(kāi)信息及5月8日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，華安基金近期對(duì)7家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：
1）中創(chuàng)智領(lǐng)（601717） （華安基金參與公司特定對(duì)象調(diào)研&分析師會(huì)議&現(xiàn)場(chǎng)參觀&線上電話會(huì)議）
調(diào)研紀(jì)要：2026年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入95.39億元，歸母凈利潤(rùn)8.92億元。煤機(jī)業(yè)務(wù)收入39.03億元，國(guó)內(nèi)訂單與價(jià)格穩(wěn)定；工業(yè)智能業(yè)務(wù)收入8.10億元，同比增長(zhǎng)0.69%，智慧礦山、智能供液系統(tǒng)發(fā)展成效顯著；汽車零部件（881126）收入51.19億元，同比增長(zhǎng)0.78%。煤機(jī)板塊國(guó)內(nèi)訂貨額與單價(jià)同比增長(zhǎng)，國(guó)際市場(chǎng)布局深化。工業(yè)智能拓展至造船、鋼鐵（850106）等領(lǐng)域，訂單有望顯著突破。公司通過(guò)燈塔工廠、采購(gòu)優(yōu)化等舉措降本提效，推廣常水支架等創(chuàng)新產(chǎn)品。煤炭（850105）產(chǎn)量微增、價(jià)格上行，行業(yè)環(huán)境趨好，利好訂單與回款。智能化向L3/L4升級(jí)，單礦投入有望增加。市場(chǎng)份額向頭部集中，采煤機(jī)與刮板機(jī)力爭(zhēng)領(lǐng)先。汽零板塊新能源（850101）業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，無(wú)大額減值預(yù)期。2025年分紅率達(dá)51.98%，未來(lái)將增強(qiáng)分紅穩(wěn)定性。
2）浙江鼎力 （華安基金參與公司電話接待）
調(diào)研紀(jì)要：公司今年第一季度營(yíng)收同比實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)，主要系受益于市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)，公司加大全球市場(chǎng)銷售力度，積極拓展銷售渠道，多點(diǎn)開(kāi)花，持續(xù)推動(dòng)對(duì)全球市場(chǎng)更深更廣的覆蓋；同時(shí)公司充分利用自身研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷加大高附加值、差異化新產(chǎn)品銷售力度。今年一季度受匯率波動(dòng)影響較大，匯兌損失對(duì)凈利率影響近6個(gè)百分點(diǎn)，去年一季度有匯兌收益，如果剔除匯率波動(dòng)影響，今年一季度凈利率將高于去年同期。公司一季度毛利率同比下滑6.75個(gè)百分點(diǎn)，主要是受關(guān)稅、匯率波動(dòng)影響，2026年一季度關(guān)稅稅率較上年同期有所提升。公司推出太空艙系列產(chǎn)品，采用剪叉式高機(jī)底盤結(jié)構(gòu)與安全控制系統(tǒng)，搭載直流伺服升降旋轉(zhuǎn)機(jī)構(gòu)，配套光伏發(fā)電系統(tǒng)與儲(chǔ)能（885921）單元，具備離網(wǎng)運(yùn)行能力。目前海外市場(chǎng)總體需求穩(wěn)定，公司通過(guò)設(shè)立分/子公司、組建本土服務(wù)團(tuán)隊(duì)等方式，加快服務(wù)響應(yīng)速度。公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)通過(guò)提供高品質(zhì)、差異化產(chǎn)品及三年質(zhì)保服務(wù)應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，并推出“油改電”技術(shù)助力機(jī)隊(duì)電動(dòng)化。未來(lái)研發(fā)方向聚焦電動(dòng)化、智能化、差異化高空作業(yè)平臺(tái)新產(chǎn)品，拓展新應(yīng)用場(chǎng)景。
3）華峰鋁業(yè) （華安基金參與公司特定對(duì)象調(diào)研）
調(diào)研紀(jì)要：2026年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.76億元，歸母凈利潤(rùn)2.42億元，扣非凈利潤(rùn)2.38億元，營(yíng)收同比增長(zhǎng)2.49%，但歸母凈利潤(rùn)同比下降8.78%。利潤(rùn)下滑主要因汽車終端需求偏弱、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、財(cái)務(wù)費(fèi)用上升、政府補(bǔ)助減少及春節(jié)假期影響發(fā)貨。重慶二期項(xiàng)目進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)2026年年中核心設(shè)備進(jìn)入調(diào)試階段，建成后將新增45萬(wàn)噸產(chǎn)能。三期項(xiàng)目為中長(zhǎng)期規(guī)劃，目前處于籌備階段，尚未取得土地。公司持續(xù)研究海外布局，但尚未做出重大決策。一季度海外鋁價(jià)高于國(guó)內(nèi)，部分LME結(jié)算客戶帶來(lái)一定收益，但整體受益有限，公司正推進(jìn)采用國(guó)內(nèi)價(jià)格基準(zhǔn)。公司將通過(guò)市場(chǎng)拓展、精益管理、降本增效和研發(fā)創(chuàng)新改善業(yè)績(jī)。
4）華潤(rùn)微 （華安基金參與公司業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)&路演活動(dòng)&現(xiàn)場(chǎng)參觀）
調(diào)研紀(jì)要：公司認(rèn)為本輪行業(yè)復(fù)蘇主要由AI需求驅(qū)動(dòng)，2026年全年產(chǎn)能利用率有望維持在較高水平。公司后續(xù)將加大第三代半導(dǎo)體（885908）投入，推進(jìn)重慶和深圳12吋產(chǎn)線擴(kuò)建，2026年資本開(kāi)支預(yù)計(jì)20億元用于固定資產(chǎn)投資，另40億元用于股權(quán)投資。在服務(wù)器電源、低空經(jīng)濟(jì)（886067）、機(jī)器人等新興領(lǐng)域已批量出貨，無(wú)人機(jī)（885564）應(yīng)用2026年預(yù)期高速增長(zhǎng)。公司產(chǎn)品在單臺(tái)服務(wù)器電源方案中價(jià)值量占比可達(dá)30%-60%。PLP封裝正與光模塊客戶合作開(kāi)發(fā)，預(yù)計(jì)2026年下半年量產(chǎn)。公司致力于優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以修復(fù)毛利率。剔除12吋產(chǎn)線權(quán)益法影響后，主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健，近年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)穩(wěn)定在10億元以上，2026年目標(biāo)進(jìn)一步增長(zhǎng)。深圳12吋項(xiàng)目計(jì)劃2026年底超3萬(wàn)片/月，力爭(zhēng)2027年上半年滿產(chǎn)。公司規(guī)劃三大增長(zhǎng)曲線：硅基功率、第三代半導(dǎo)體（885908）、傳感器（885946）及光芯片，資源將優(yōu)先投向第三代半導(dǎo)體（885908）與智能傳感器（885946）等領(lǐng)域。
5）神工股份 （華安基金參與公司一對(duì)一溝通&電話會(huì)議）
調(diào)研紀(jì)要：2026年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約1.12億元，同比增長(zhǎng)6.22%，凈利約2,539萬(wàn)元，同比減少10.96%，主因研發(fā)投入及期間費(fèi)用增加。毛利率受硅片開(kāi)工率提升帶動(dòng)，8英寸輕摻硅片國(guó)產(chǎn)化窗口打開(kāi)，大直徑硅材料和硅零部件業(yè)務(wù)迎來(lái)景氣周期（883436）。公司聚焦中國(guó)存儲(chǔ)芯片（886042）產(chǎn)能擴(kuò)張機(jī)遇，力爭(zhēng)提升國(guó)產(chǎn)化率，2026年中國(guó)大陸硅零部件市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)70億元。公司為中資創(chuàng)立，無(wú)日資背景，已推進(jìn)供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)化，將加強(qiáng)庫(kù)存與尋源應(yīng)對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。公司將把握半導(dǎo)體（881121）市場(chǎng)境內(nèi)外“同頻共振”機(jī)遇，拓展境外收入，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，為股東創(chuàng)造價(jià)值。
6）百濟(jì)神州（HK6160） （華安基金管理有限公司參與公司特定對(duì)象調(diào)研&路演活動(dòng)&電話會(huì)議）
調(diào)研紀(jì)要：百悅澤?是唯一在頭對(duì)頭研究中證實(shí)優(yōu)于伊布替尼的BTK抑制劑，為基石性、同類最佳。2026年Q1美國(guó)收入7.66億美元（+36%），中國(guó)4.65億美元（+17%），歐洲1.91億美元（+64%）。百悅澤?與百悅達(dá)?聯(lián)合方案（ZS）有望改寫一線CLL治療模式，III期試驗(yàn)預(yù)計(jì)2026年底讀出PFS數(shù)據(jù)。公司推進(jìn)CDK4抑制劑、GPC3-4-1BB（獲FDA快速通道）、PRMT5抑制劑一線拓展，并布局KRAS分子膠與DC藥物。BON-110三抗增加CTLA-4臂以增強(qiáng)免疫激活。停止Pan-KRAS小分子項(xiàng)目，轉(zhuǎn)向聯(lián)合療法。
7）恒運(yùn)昌 （華安基金參與公司分析師會(huì)議）
調(diào)研紀(jì)要：2025年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約5.29億元，同比下滑2.09%；歸母凈利潤(rùn)約1.14億元，同比下滑19.57%，主要因研發(fā)投入加大。2026年一季度營(yíng)收1.24億元，同比下降12.08%；歸母凈利潤(rùn)1758.28萬(wàn)元，同比減少。公司推出Cedar系列等離子體射頻電源系統(tǒng)，集成射頻電源與匹配器，支持先進(jìn)制程。研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)45.01%，研發(fā)人員158人，本科及以上占比84.81%。前五大客戶貢獻(xiàn)收入4.45億元，占總營(yíng)收84.04%；76款產(chǎn)品通過(guò)客戶驗(yàn)證。產(chǎn)能利用率達(dá)98.51%，近三年超負(fù)荷運(yùn)行。已實(shí)現(xiàn)真空電容、陶瓷電容國(guó)產(chǎn)化，推進(jìn)全面國(guó)產(chǎn)化驗(yàn)證。引進(jìn)與自研產(chǎn)品互補(bǔ)，加快自研質(zhì)量流量計(jì)落地。SEMI預(yù)計(jì)2025年全球半導(dǎo)體設(shè)備（884229）銷售額達(dá)1,330億美元，同比增長(zhǎng)13.7%，中國(guó)大陸市場(chǎng)仍由美系廠商壟斷，國(guó)產(chǎn)替代加速推進(jìn)。
華安基金成立于1998年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)7381.19億元，排名18/212；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)4306.11億元，排名18/212；管理公募基金數(shù)539只，排名12/212；旗下公募基金經(jīng)理77人，排名13/212。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為華安匯宏精選混合A（011144），最新單位凈值為2.94，近一年增長(zhǎng)183.88%。
