今日提示
5月11日至13日，教育部、浙江省人民政府將在浙江杭州共同舉辦2026世界數(shù)字教育大會(huì)。
上期所將于5月11日至5月22日開(kāi)展市價(jià)指令業(yè)務(wù)仿真交易。
元道通信（301139）5月11日停牌1天，5月12日復(fù)牌并實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為“*ST元道”。
ST清越5月11日停牌1天，5月12日復(fù)牌并實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為“*ST清越”。
上證精選
國(guó)家網(wǎng)信辦、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部聯(lián)合印發(fā)《智能體規(guī)范應(yīng)用與創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施意見(jiàn)》，提出19個(gè)典型應(yīng)用場(chǎng)景。
證監(jiān)會(huì)5月8日宣布，嚴(yán)肅查處清越科技、元道通信（301139）財(cái)務(wù)造假案件。這兩家公司觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，交易所將依法啟動(dòng)退市程序。對(duì)于可能涉及的犯罪線索，證監(jiān)會(huì)將移送公安機(jī)關(guān)。
國(guó)家醫(yī)保局9日發(fā)布《2026年國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和工傷保險(xiǎn)藥品目錄及商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥（886015）品目錄調(diào)整工作方案》等相關(guān)文件，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
2026年前四個(gè)月港股IPO集資金額為1514億港元，同比上升604%。前四個(gè)月港股有49家新上市公司，較去年同期的19家上升158%。
5月8日，石油ETF工銀（159017）、家電ETF南方（159182）、港股通信息技術(shù)ETF華安（513240）、恒生港股通科技ETF國(guó)聯(lián)（159015）集中上市交易。至此，上市交易的ETF數(shù)量達(dá)到1503只，首次突破1500只關(guān)口。
大咖觀市
○市場(chǎng)過(guò)熱信號(hào)尚未出現(xiàn)
“五一”假期后A股市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，上證指數(shù)（1A0001）接近3月初高點(diǎn)4197.23點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指（399006）在AI科技敘事驅(qū)動(dòng)下創(chuàng)出逾十年新高。多家券商認(rèn)為，市場(chǎng)過(guò)熱信號(hào)尚未出現(xiàn)，題材股行情有望迎來(lái)階段性的順風(fēng)期。
國(guó)信證券（002736）認(rèn)為，歷史上看行情出現(xiàn)轉(zhuǎn)折需要看到整體股市情緒過(guò)熱、宏觀環(huán)境明顯走弱等信號(hào)。就本輪情況而言，尚未看到過(guò)熱信號(hào)出現(xiàn)。國(guó)內(nèi)來(lái)看，近期政策基調(diào)延續(xù)積極，基本面穩(wěn)步修復(fù)中。海外來(lái)看，盡管目前中東局勢(shì)仍在反復(fù)拉鋸，但地緣局勢(shì)變化對(duì)A股市場(chǎng)的影響正在減弱。
申萬(wàn)宏源（000166）證券認(rèn)為，短期科技成長(zhǎng)擴(kuò)散行情，存在一定的基本面支撐。A股賺錢(qián)效應(yīng)累積正在質(zhì)變，后續(xù)增量資金正循環(huán)啟動(dòng)的條件會(huì)越來(lái)越好。短期指數(shù)上臺(tái)階之后，后續(xù)或有橫盤(pán)震蕩階段，但這可能只是行情的下限，第二階段上漲行情正始于足下。
中泰證券（600918）表示，考慮到當(dāng)前市場(chǎng)整體仍處于“政策預(yù)期+外部環(huán)境緩和”的交易窗口期，在5月底之前，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好或仍存在進(jìn)一步?jīng)_高空間。短期科技仍是彈性最大的板塊，但內(nèi)部或持續(xù)輪動(dòng)。
方正證券（601901）認(rèn)為，當(dāng)前，一季報(bào)上市公司業(yè)績(jī)明顯好轉(zhuǎn)，5月中旬重要時(shí)間窗口之前，市場(chǎng)或積極可為，是較為確定的做多窗口。市場(chǎng)主線重在結(jié)構(gòu)，海外算力達(dá)到階段高點(diǎn)之后，國(guó)產(chǎn)算力接力順理成章，景氣度不錯(cuò)且估值相對(duì)較低的新能源（850101）、HALO資產(chǎn)也是較好的選擇。此外，5月進(jìn)入業(yè)績(jī)空窗期，題材股行情有望迎來(lái)階段性的順風(fēng)期，重點(diǎn)關(guān)注政策和消息共振的算電協(xié)同、商業(yè)航天（886078）、機(jī)器人等方向。
上證聚焦
○四部門(mén)力挺AI與能源雙向賦能 算電協(xié)同潛力大
國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源（850101）局、工業(yè)和信息化部、國(guó)家數(shù)據(jù)局等四部門(mén)近日印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)人工智能（885728）與能源（850101）雙向賦能的行動(dòng)方案》。方案提出，統(tǒng)籌能源（850101）資源配置與算力設(shè)施建設(shè)，強(qiáng)化能源（850101）供給對(duì)算力發(fā)展的支撐作用。扎實(shí)推進(jìn)算力設(shè)施綠電消費(fèi)（883434）占比統(tǒng)計(jì)以及碳排放核算工作，加強(qiáng)綠電直連政策指引，持續(xù)提升算力設(shè)施能效碳效。加速人工智能（885728）技術(shù)與能源（850101）產(chǎn)供儲(chǔ)銷全鏈條深度融合和規(guī)模化發(fā)展。推動(dòng)能源（850101）數(shù)據(jù)從資源向資產(chǎn)轉(zhuǎn)化。強(qiáng)化能源（850101）領(lǐng)域人工智能（885728）模型創(chuàng)新。探索通過(guò)“兩重”“兩新”等資金渠道，對(duì)符合條件的人工智能（885728）與能源（850101）融合項(xiàng)目予以支持。
華源證券認(rèn)為，綠電直連是解決算力中心降碳需求與用電成本痛點(diǎn)的關(guān)鍵路徑。區(qū)別于單純的綠證交易，綠電直連（特別是物理直連）能滿足歐盟等國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)對(duì)碳排放抵消的嚴(yán)苛要求，解決出口型企業(yè)的合規(guī)難題。為解決綠電不穩(wěn)定的痛點(diǎn)，固態(tài)變壓器（SST）、固態(tài)斷路器等構(gòu)網(wǎng)型直流設(shè)備及“算力作為柔性負(fù)荷”的協(xié)同調(diào)度技術(shù)有望成為重要發(fā)展方向。
相關(guān)公司方面，揚(yáng)電科技（301012）于2025年12月成立全資子公司四川漢揚(yáng)智能科技有限公司，目前已經(jīng)開(kāi)展算力相關(guān)業(yè)務(wù)。未來(lái)，公司將圍繞算電協(xié)同的戰(zhàn)略目標(biāo)，深耕AIDC及電力設(shè)備綜合業(yè)務(wù)。天合光能（688599）解決方案事業(yè)部集中式業(yè)務(wù)將全面向算電融合戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，逐步構(gòu)建從綠色電源到算力機(jī)柜、再到AI算力服務(wù)的端到端能力。
產(chǎn)業(yè)情報(bào)
○百余家單位聯(lián)合倡議 共建千星規(guī)模“太空云”
5月9日，第二屆空天信息技術(shù)大會(huì)在浙江桐鄉(xiāng)互聯(lián)網(wǎng)國(guó)際會(huì)展中心開(kāi)幕。開(kāi)幕式上，中國(guó)科學(xué)院空天信息創(chuàng)新研究院（空天院）聯(lián)合科研院所、航天企業(yè)、高校等百余家單位，牽頭發(fā)布《共建“太空云”生態(tài)倡議書(shū)》，倡議攜手共建千星規(guī)?！疤赵啤鄙鷳B(tài)，合力打造世界領(lǐng)先的天基信息服務(wù)（III）系統(tǒng)，大幅提升天基資源智能化、體系化綜合應(yīng)用效能。
“太空云”通過(guò)多類衛(wèi)星的在軌協(xié)同，改變了傳統(tǒng)衛(wèi)星“地面集中控制、單星在軌觀測(cè)、數(shù)據(jù)回傳處理”的應(yīng)用模式，大幅提升了天基信息系統(tǒng)的時(shí)效性和可用性。面向大眾應(yīng)用，用戶可通過(guò)手機(jī)等便攜終端接入、按需獲取天基數(shù)據(jù)與信息服務(wù)（III），讓用戶能夠像使用地面云一樣，隨時(shí)隨地使用“太空云”服務(wù)?！疤赵啤边€可賦能低空經(jīng)濟(jì)（886067）、6G應(yīng)用等新興產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建天空地一體化信息服務(wù)（III）平臺(tái)，提供全天候、近實(shí)時(shí)的智能信息服務(wù)（III）。
相關(guān)公司方面，信科移動(dòng)（688387）攻克星地協(xié)同、5g（885556） NTN等關(guān)鍵技術(shù)，搶抓國(guó)內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)機(jī)遇，形成衛(wèi)星載荷、信關(guān)站、終端、測(cè)試等全鏈條產(chǎn)品技術(shù)能力，成為空天地一體化重要供給方。信維通信（300136）已構(gòu)建起“低軌地面終端核心器件+相控陣天線+高頻高速連接（886073）器+精密結(jié)構(gòu)件”的完整業(yè)務(wù)布局，與行業(yè)頭部客戶建立深度合作關(guān)系，成功切入全球低軌衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈的高價(jià)值環(huán)節(jié)。
○第四代自主超導(dǎo)量子計(jì)算機(jī)上線 算力大幅提升
我國(guó)第四代自主超導(dǎo)量子計(jì)算機(jī)——“本源悟空-180”9日正式上線運(yùn)行，開(kāi)始接收全球量子計(jì)算任務(wù)。“本源悟空-180”搭載的量子計(jì)算芯片系統(tǒng)、量子計(jì)算測(cè)控系統(tǒng)、量子計(jì)算環(huán)境支撐系統(tǒng)及量子計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)4個(gè)關(guān)鍵核心體系，均為全棧自主研制。搭載單核180個(gè)計(jì)算比特自主超導(dǎo)量子芯片的“本源悟空-180”，在單芯片架構(gòu)上實(shí)現(xiàn)百比特級(jí)量子運(yùn)算，算力與穩(wěn)定性大幅提升。
東方證券（600958）認(rèn)為，量子計(jì)算機(jī)已突破糾錯(cuò)閾值，距離構(gòu)建容錯(cuò)量子計(jì)算更近一步，商業(yè)化進(jìn)程加速。政策面對(duì)量子計(jì)算等新質(zhì)生產(chǎn)力的支持有望帶來(lái)更大市場(chǎng)空間，釋放業(yè)績(jī)潛力。建議關(guān)注上游核心設(shè)備與元器件、中游整機(jī)平臺(tái)與下游應(yīng)用安全等領(lǐng)域標(biāo)的。
公司方面，國(guó)盾量子（688027）量子通信產(chǎn)品主要包括量子保密通信網(wǎng)絡(luò)核心設(shè)備、量子安全應(yīng)用產(chǎn)品等。中天科技（600522）完成四川電信量子通信網(wǎng)絡(luò)空芯光纜交付。
公司新聞
○9個(gè)交易日漲幅80%的大牛股——永杉鋰業(yè)（603399）（603399）擬投建鋰鹽項(xiàng)目：一期項(xiàng)目建設(shè)年產(chǎn)3萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)線；二期項(xiàng)目將根據(jù)產(chǎn)品市場(chǎng)情況及一期項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況適時(shí)啟動(dòng)建設(shè)，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)3萬(wàn)噸鋰鹽產(chǎn)品生產(chǎn)線。為推進(jìn)項(xiàng)目實(shí)施，永杉鋰業(yè)（603399）（出資5.94億元，持股99%）擬與關(guān)聯(lián)方永盈新材料共同出資設(shè)立合資公司，注冊(cè)資本6億元。合資公司將作為一期項(xiàng)目的投資建設(shè)主體。
○漢邦高科（300449）全資子公司數(shù)智科技與星漢科技簽署《高性能GPU設(shè)備采購(gòu)及集成維保服務(wù)合同》，合同含稅金額約27.83億元，占公司2025年?duì)I業(yè)收入的1515.13%。合同涉及服務(wù)器等設(shè)備、軟件及集成服務(wù)，采用凈額法核算收入。若合同順利履行，將有助于提升公司業(yè)務(wù)承接能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。
○天陽(yáng)科技（300872）與啟明星漢、方楊兵、趙凱等簽署《項(xiàng)目合作協(xié)議》。協(xié)議主要涉及算力服務(wù)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)采購(gòu)?fù)顿Y金額為35億元至40億元。天陽(yáng)科技（300872）將通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、聯(lián)合投入和收益分成等模式與項(xiàng)目方共同推進(jìn)該項(xiàng)目，旨在切入算力租賃（886050）領(lǐng)域。
○聚杰微纖（300819）擬定向增發(fā)募資不超過(guò)11億元，用于高端電子布建設(shè)項(xiàng)目。該項(xiàng)目實(shí)施主體為公司子公司聚杰特材，項(xiàng)目總投資額為12.32億元，項(xiàng)目建設(shè)周期（883436）12個(gè)月。該項(xiàng)目有利于公司把握AI及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)需求爆發(fā)的市場(chǎng)機(jī)遇，提升電子布生產(chǎn)能力及業(yè)務(wù)規(guī)模，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)從超細(xì)復(fù)合纖維材料向高端產(chǎn)業(yè)復(fù)合材料領(lǐng)域延伸。
○冰輪環(huán)境（000811）擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購(gòu)煙臺(tái)國(guó)豐持有的煙臺(tái)銘祥30%股權(quán)，煙臺(tái)合弘持有的煙臺(tái)銘祥15%股權(quán)，合計(jì)45%股權(quán)。煙臺(tái)銘祥持有密封科技（301020）47.93%的股權(quán)，為密封科技（301020）控股股東。交易完成后，冰輪環(huán)境（000811）能夠取得煙臺(tái)銘祥的控制權(quán)，進(jìn)而間接控制密封科技（301020）。
○滄州明珠（002108）擬與廣州增城開(kāi)發(fā)區(qū)東部中心投資公司共同出資設(shè)立項(xiàng)目公司，建設(shè)“滄州明珠（002108）華南基地項(xiàng)目”。項(xiàng)目總投資約33.8億元，項(xiàng)目公司注冊(cè)資本12億元，其中滄州明珠（002108）出資9億元（持股75%）。項(xiàng)目擬新建8條濕法鋰電隔膜生產(chǎn)線和7條PE管道生產(chǎn)線，達(dá)產(chǎn)后公司濕法鋰電隔膜年產(chǎn)能將達(dá)41.9億平方米，PE管道年產(chǎn)能達(dá)22.95萬(wàn)噸。
○海南礦業(yè)（601969）擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購(gòu)豐瑞氟業(yè)69.9%股權(quán)，交易價(jià)格14.54億元，并擬募集配套資金不超過(guò)8.26億元。豐瑞氟業(yè)專注于螢石礦的投資和開(kāi)發(fā)，及螢石產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，規(guī)模位居行業(yè)頭部。
資金觀潮
○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入東田微
5月8日交易公開(kāi)信息顯示，東田微（301183）（301183）獲機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入1.11億元，占總成交額比例3.80%。
國(guó)盛證券（002670）研報(bào)表示，光隔離器是800G/1.6T高速光模塊、尤其是硅光方案的必需組件，隨著硅光、1.6T光模塊放量，其上游核心組件法拉第旋光片全球供應(yīng)持續(xù)吃緊。東田微（301183）前瞻布局隔離器賽道，已完成光隔離器產(chǎn)品線的全面搭建并批量出貨，正持續(xù)積極擴(kuò)充產(chǎn)能提升交付能力，將充分受益于旺盛需求和上游緊缺帶來(lái)的量?jī)r(jià)齊升。
○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入酷特智能
5月8日交易公開(kāi)信息顯示，酷特智能（300840）獲機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入3188.39萬(wàn)元，占總成交額比例2.35%。
酷特智能（300840）此前公告擬5億元收購(gòu)韓國(guó)apM集團(tuán)內(nèi)主要運(yùn)營(yíng)公司的控股權(quán)。華西證券（002926）研報(bào)表示，東大門(mén)是亞洲最大的服裝批發(fā)商圈，坐擁20多家商場(chǎng)和3萬(wàn)多家商鋪。apM是東大門(mén)頭部運(yùn)營(yíng)，旗下三棟商場(chǎng)服務(wù)1100多家獨(dú)立設(shè)計(jì)師品牌。酷特智能（300840）收購(gòu)的背后是輻射3萬(wàn)家服裝店鋪小單快反、個(gè)性化定制和柔性生產(chǎn)的協(xié)同場(chǎng)景，構(gòu)建全域的AI協(xié)同體系，進(jìn)而推廣公司核心“酷系”AGI業(yè)務(wù)。
○5月8日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入光迅科技（002281）、宏和科技（603256）、巨力索具（002342）、立昂微（605358）、通鼎互聯(lián)（002491）等公司。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
○中船特氣（688146）表示，公司當(dāng)前六氟化鎢產(chǎn)能為2000噸/年，目前產(chǎn)能利用率處于較高水平。受下游存儲(chǔ)芯片（886042）資本支出持續(xù)增長(zhǎng)及AI驅(qū)動(dòng)的HBM（高帶寬內(nèi)存）需求拉動(dòng)，預(yù)計(jì)六氟化鎢產(chǎn)品將在較長(zhǎng)一段時(shí)間維持旺盛需求。公司新增年產(chǎn)1000噸六氟化鎢產(chǎn)能項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2027年建成投產(chǎn)。據(jù)介紹，公司六氟化鎢產(chǎn)品純度均為6N級(jí)，可滿足當(dāng)前先進(jìn)存儲(chǔ)及邏輯芯片制程需求，已實(shí)現(xiàn)全球主要半導(dǎo)體（881121）廠商的穩(wěn)定批量供應(yīng)。
○博杰股份（002975）表示，伴隨國(guó)內(nèi)外AI模型迭代、算力基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張，主流云服務(wù)商持續(xù)加大投入，公司看好AI服務(wù)器測(cè)試相關(guān)業(yè)務(wù)。公司主要客戶包括英偉達(dá)（NVDA）、亞馬遜（AMZN）、微軟（MSFT）、思科（CSCO）等國(guó)際知名服務(wù)器廠商。2026年是N客戶正式進(jìn)入量產(chǎn)交付的重要年份。公司會(huì)緊跟客戶項(xiàng)目節(jié)奏，持續(xù)爭(zhēng)取相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。同時(shí)，公司正在積極拓展業(yè)務(wù)邊界，基于自身在熱管理、精密件等方面的技術(shù)儲(chǔ)備，穩(wěn)步推進(jìn)從設(shè)備供應(yīng)商向零部件供應(yīng)商的戰(zhàn)略延伸。目前相關(guān)零部件已向終端客戶送樣。
