巴菲特、李嘉誠為什么瘋狂套現(xiàn)？
2026年開年，全球資本市場釋放出極具警示性的信號：97歲的李嘉誠與95歲的巴菲特，兩位合計(jì)192歲、歷經(jīng)多輪全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的資本巨擘，不約而同選擇落袋為安，同步收縮投資布局。這絕非偶然，而是其對全球市場風(fēng)向的共同預(yù)判。
就在前幾天，李嘉誠旗下的長和宣布出售英國電信業(yè)務(wù)的全部股權(quán)，套現(xiàn)455億港元。
要知道，這已經(jīng)是李嘉誠家族今年第三次大規(guī)模拋售英國資產(chǎn)：
1月，清空英國鐵路租賃公司全部權(quán)益；
2月，打包賣掉英國核心電網(wǎng)資產(chǎn)，一次性套現(xiàn)超1100億港元；
5月，再拋英國電信資產(chǎn)，收割455億港元。
三次出手，疊加起來套現(xiàn)總額突破1555億港元，堪稱一場教科書級的“大撤退”。
可這些錢并沒有馬上被拿去投資，而是以現(xiàn)金等價(jià)物的方式進(jìn)了長和的賬本里。
至于原因，長和在公告中寫得很清楚，此次套現(xiàn)所得的資金，將主要用于三個(gè)方面：一是強(qiáng)化集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況；二是為戰(zhàn)略性發(fā)展提供彈性資源；三是優(yōu)化營運(yùn)資金管理，緩沖潛在的市場或營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。簡單來說就是，手里有現(xiàn)金，心里才不慌，才能在不確定性中，掌握主動權(quán)。
而在大洋的另一端，美國投資界的傳奇人物也同樣在忙著變現(xiàn)。在剛剛結(jié)束的巴菲特股東大會上，伯克希爾公布了一季度凈又賣出了81億美元的股票，這也是這家公司連續(xù)的第14季度凈賣出了，最新持倉的數(shù)據(jù)是2880億美元，但手上的現(xiàn)金規(guī)模卻漲到了3973億，創(chuàng)60多年來的新高。
一家是商界的投資鼻祖，一家是專業(yè)做投資的公司，賬面上都躺著巨額的現(xiàn)金，顯然很反常。
巴菲特的預(yù)防是科技泡沫和地緣沖突，所以從2024年開始，他們就反向減持蘋果（AAPL）、強(qiáng)生（JNJ）、美國銀行（BAC）。而李嘉誠則是從英國脫歐開始就加速撤離歐洲基建。
這倆人除了年齡、商業(yè)成就極其相似之外，在投資理念和投資紀(jì)律上也出奇的一致，他們都非常的注重產(chǎn)業(yè)現(xiàn)金流，尊重長期價(jià)值，具備超神的預(yù)判能力。
巴菲特投資可口可樂（KO）超過36年，累計(jì)投入了13億美元，截止到2024年底，他的持股市值達(dá)到了270億美元，年化回報(bào)率達(dá)到了10%。他投資的準(zhǔn)則是好價(jià)格買好公司，像他2008年以8港元/股買入比亞迪（002594），當(dāng)時(shí)的市值僅僅能反映短期困境，但是巴菲特看中王傳福的工程師+管理者的能力，最終持有17年獲得38倍的回報(bào)。
雖然相比起來，李嘉誠的投資更多傾向于實(shí)體，但是投資理念卻和巴菲特是類似的，除了在地產(chǎn)方面的戰(zhàn)績之外，李嘉誠最大手筆的還對于能源（850101）資產(chǎn)的投資，前后布局時(shí)長跨越了40年。李嘉誠在1986年的時(shí)候就以32億港元收購了加拿大赫斯基能源（850101）52%的股權(quán)，2025年通過整合李嘉誠家族的石油日產(chǎn)量，已經(jīng)達(dá)到了近100萬桶，甚至超過了部分產(chǎn)油國的全國產(chǎn)量。在英國的投資就更夸張，水務(wù)、電網(wǎng)、天然氣（885430）一度以一己之力撐起了整個(gè)英國的能源（850101）系統(tǒng)。
李嘉誠的經(jīng)典語錄是，絕不賺最后一個(gè)銅板，商人的敏銳讓他在風(fēng)險(xiǎn)到來之前就提前為自己某好出路，所以就有了他在1997年亞洲金融（HK0662）危機(jī)前變賣轉(zhuǎn)讓了香港資產(chǎn)，將之后20年的投資重心轉(zhuǎn)移到了歐洲。2008年金融危機(jī)的時(shí)候，他提前 減持南航等等資產(chǎn)，避開港股超60%的跌幅。同一時(shí)期的巴菲特同樣也在大幅減持股票，持有現(xiàn)金50億美元，股債發(fā)生之后，他又以優(yōu)先股形式投資高盛（GS），4年內(nèi)獲利超30億美元。
他們心照不宣的遵循著同一個(gè)原則，那就是危機(jī)來的時(shí)候現(xiàn)金是唯一的解藥，機(jī)會來的時(shí)候現(xiàn)金是你上桌的籌碼。
普通人該怎么辦？
說到底，李嘉誠和巴菲特同時(shí)握緊現(xiàn)金，并不是因?yàn)樗麄兂ト澜绲慕?jīng)濟(jì)，而是他們在極其精明地提醒我們：當(dāng)環(huán)境從“撿錢”變成“拼膽量”時(shí)，你手里有多少能隨時(shí)救命的活錢，決定了你能不能撐過最煎熬的黑夜。
當(dāng)99歲的老狐貍和95歲的老獵手同時(shí)停下腳步緊緊捂緊口袋時(shí)——咱們這些普通散戶，還冒什么頭、追什么高？
這條經(jīng)濟(jì)周期（883436）的巨輪正在拐彎，能穩(wěn)穩(wěn)坐住、耐心等待，就已經(jīng)跑贏了90%試圖逆勢硬抄底的人。
