大同證券近日發(fā)布TMT行業(yè)周報(bào)：本周(2026/04/27-2026/04/30)上證指數(shù)（1A0001）周漲幅0.79%，收?qǐng)?bào)4112.16點(diǎn)；深證成指（399001）周漲幅1.12%，收?qǐng)?bào)15107.55點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指（399006）周漲幅0.26%，收?qǐng)?bào)3677.15點(diǎn)。本周三大指數(shù)經(jīng)過短期上漲之后處于小幅震蕩盤整中，且在5日均線上有強(qiáng)支撐，市場(chǎng)總體呈現(xiàn)震蕩攀升態(tài)勢(shì)，后期指數(shù)調(diào)整充分后有望重拾上行趨勢(shì)。
以下為研究報(bào)告摘要：
周度市場(chǎng)回顧：本周(2026/04/27-2026/04/30)上證指數(shù)（1A0001）周漲幅0.79%，收?qǐng)?bào)4112.16點(diǎn)；深證成指（399001）周漲幅1.12%，收?qǐng)?bào)15107.55點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指（399006）周漲幅0.26%，收?qǐng)?bào)3677.15點(diǎn)。本周三大指數(shù)經(jīng)過短期上漲之后處于小幅震蕩盤整中，且在5日均線上有強(qiáng)支撐，市場(chǎng)總體呈現(xiàn)震蕩攀升態(tài)勢(shì)，后期指數(shù)調(diào)整充分后有望重拾上行趨勢(shì)。
周度行業(yè)要聞：(1)海力士第一財(cái)季營(yíng)收首破50萬億韓元同比增長(zhǎng)198%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率高達(dá)72%。(2)半導(dǎo)體（881121）業(yè)績(jī)提振信心，科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF易方達(dá)（589030）漲5.51%。(3)2026全球人工智能（885728）終端展5月在深啟幕，400余家企業(yè)齊聚、數(shù)千款前沿科技產(chǎn)品將亮相。
行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤：(1)全球手機(jī)銷量同比回落，2026年Q1全球智能手機(jī)出貨2.90億臺(tái)，同比下降4.99%。(2)全球半導(dǎo)體（881121）銷售額同比增速上升，2026年3月，全球半導(dǎo)體（881121）銷售額995億美元，同比增長(zhǎng)79.2%。(3)存儲(chǔ)行業(yè)周期（883436）上行，2026年1月以來NANDFLASH價(jià)格大漲，本質(zhì)上是AI浪潮推動(dòng)下，供需關(guān)系緊張共同作用的結(jié)果。
投資建議：從已披露的一季報(bào)來看，AI算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)普遍實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，部分環(huán)節(jié)呈現(xiàn)供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)；存儲(chǔ)芯片（886042）模組與利基存儲(chǔ)毛利率大幅提升；半導(dǎo)體設(shè)備（884229）受益于晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)與國(guó)產(chǎn)替代，盈利加速釋放。同時(shí)，海外大模型廠商持續(xù)增加AI資本開支，國(guó)內(nèi)政策明確支持“人工智能（885728）+”及算電協(xié)同，模型迭代與行業(yè)應(yīng)用需求共同推升算力預(yù)期。CPU緊缺、存儲(chǔ)漲價(jià)、PCB滿產(chǎn)等信號(hào)為AI硬件景氣度延續(xù)提供較強(qiáng)支撐。
整體來看，AI驅(qū)動(dòng)的基本面高增長(zhǎng)正在從預(yù)期走向報(bào)表兌現(xiàn)，建議關(guān)注AI算力硬件、存儲(chǔ)芯片（886042）及半導(dǎo)體設(shè)備（884229）等方向，優(yōu)選一季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期、二季度展望積極的龍頭公司。(大同證券閆曉偉)
