繼節(jié)后首日“開(kāi)門紅”后，A股三大股指繼續(xù)保持著上漲勢(shì)頭：不僅上證綜指持續(xù)逼近4200點(diǎn)關(guān)口，深證成指（399001）續(xù)創(chuàng)5年來(lái)新高，創(chuàng)業(yè)板指（399006）也迎來(lái)持續(xù)突破，不斷刷新近11年新高紀(jì)錄。
在此期間，在“股王爭(zhēng)奪戰(zhàn)”中，寒武紀(jì)（688256）也在通過(guò)業(yè)績(jī)證明實(shí)力之后，成功超越此前的“黑馬股王”源杰科技（688498），并持續(xù)創(chuàng)下收盤價(jià)歷史新高。
創(chuàng)業(yè)板指（399006）日K線圖 據(jù)資訊
三大股指集體再漲
截至收盤，上證綜指報(bào)收4180.09點(diǎn)，上漲0.48%；深證成指（399001）報(bào)收15641.89點(diǎn)，上漲1.18%，續(xù)創(chuàng)5年來(lái)的新高；創(chuàng)業(yè)板指（399006）報(bào)收3833.06點(diǎn)，上漲1.45%，為近11年來(lái)的新高。
全天來(lái)看，滬深京三市成交額3.17萬(wàn)億元，連續(xù)兩個(gè)交易日突破3萬(wàn)億元大關(guān)，但相比前一個(gè)交易日縮量783億元。
盤面上，光纖、光通信、CPO等相關(guān)板塊漲幅居前；煤炭（850105）、石油天然氣（885430）等相關(guān)板塊跌幅居前。
舉例來(lái)看，有光纖概念（886084）炬光科技（688167）“20cm”漲停；光通信概念仕佳光子（688313）漲逾11%；CPO板塊東山精密（002384）漲停；peek材料（886063）肇民科技（301000）“20cm”漲停；電路板概念科翔股份（300903）漲逾12%等。全天共有逾3500只個(gè)股出現(xiàn)上漲，其中127只個(gè)股以漲停收盤。
除此之外，在節(jié)后首日（5月6日）迎來(lái)股價(jià)調(diào)整的源杰科技（688498），于5月7日再度大漲，盤中觸及1638元/股的歷史高點(diǎn)，最終報(bào)收1629元/股，漲幅達(dá)6.4%。
在其之上，終于在2025年實(shí)現(xiàn)首次年度盈利，且2026年第一季度保持高速增長(zhǎng)的寒武紀(jì)（688256），股價(jià)繼續(xù)一騎絕塵，在前兩個(gè)交易日分別“20cm”漲停、大漲7.36%后，于5月7日再度漲逾2%，創(chuàng)下1868元/股的收盤價(jià)新高，繼續(xù)保住A股“股王”的頭銜。
消息面上，特斯拉（TSLA）CEO馬斯克近期表示，Optimus機(jī)器人將于7月下旬或8月在弗里蒙特投產(chǎn)。三星電子日前宣布將于下半年啟動(dòng)光子集成電路（885756）代工量產(chǎn)，并規(guī)劃2029年提供全流程CPO代工服務(wù)。另一邊，英偉達(dá)（NVDA）向康寧（GLW）投資5億美元，推動(dòng)光纖連接替代傳統(tǒng)銅纜，加速CPO技術(shù)落地。
機(jī)構(gòu)：上升勢(shì)頭遠(yuǎn)未結(jié)束
在節(jié)后市場(chǎng)持續(xù)走高的背景下，不少機(jī)構(gòu)也對(duì)接下來(lái)行情的向上機(jī)會(huì)表達(dá)了期待。
回顧4月市場(chǎng)，中原證券（601375）分析稱，4月A股整體呈現(xiàn)震蕩上行的修復(fù)態(tài)勢(shì)，主要指數(shù)全線收漲，市場(chǎng)活躍度與風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著回升。在地緣沖突緩和、流動(dòng)性寬松與一季度業(yè)績(jī)預(yù)期的多重驅(qū)動(dòng)下，呈現(xiàn)出科技成長(zhǎng)占優(yōu)格局。
展望5月，中原證券（601375）表示，隨著地緣沖突對(duì)市場(chǎng)影響的弱化，市場(chǎng)核心驅(qū)動(dòng)力將轉(zhuǎn)向AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)深化與一季報(bào)業(yè)績(jī)挖掘。在近期科技事件催化的背景下，國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈的商業(yè)化能力得到驗(yàn)證，同時(shí)，隨著年報(bào)與一季報(bào)披露收官，市場(chǎng)將從預(yù)期全面轉(zhuǎn)向現(xiàn)實(shí)的業(yè)績(jī)，資金將加速向具備業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力的硬科技集中。
往后看，國(guó)泰海通（601211）證券認(rèn)為，中國(guó)股市上升的勢(shì)頭遠(yuǎn)未結(jié)束，并有望走出新高，而行情廣度將進(jìn)一步擴(kuò)散。同時(shí)，中國(guó)增長(zhǎng)邏輯正逐步顯性化，2026年中國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期有望上修，而面對(duì)地緣新常態(tài)與高能源（850101）價(jià)格的沖擊，增長(zhǎng)邏輯越強(qiáng)的資產(chǎn)將具備更優(yōu)表現(xiàn)。從全球經(jīng)驗(yàn)看，龍頭企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)，市值與盈利能力集中化是趨勢(shì)，這意味著中國(guó)未來(lái)將誕生更多具備全球定價(jià)權(quán)的跨國(guó)公司。
至于后續(xù)可能的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，銀河證券指出，在A股市場(chǎng)收入改善、利潤(rùn)修復(fù)和盈利韌性增強(qiáng)的背景下，景氣線索主要沿三條主線展開(kāi)。一是TMT與中游制造仍是主線，半導(dǎo)體（881121）、其他電子（881123）、通信設(shè)備（881129）、航海裝備（884183）、電池等表現(xiàn)較優(yōu)；二是修復(fù)動(dòng)能向資源品和部分消費(fèi)（883434）服務(wù)擴(kuò)散，貴金屬（881169）、工業(yè)金屬（881168）、休閑食品（884233）、酒店餐飲等邊際改善；三是低估值高盈利彈性方向更具性價(jià)比，航海裝備（884183）、電池、貴金屬（881169）、工業(yè)金屬（881168）、消費(fèi)電子（881124）、證券等業(yè)績(jī)與估值匹配度相對(duì)更優(yōu)。
天風(fēng)證券（601162）則表示，根據(jù)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與市場(chǎng)流動(dòng)性，可以把投資主線降維為三個(gè)方向：一是AI產(chǎn)業(yè)革命帶來(lái)的算力、存力、電力及應(yīng)用的科技主線機(jī)會(huì)；二是內(nèi)外共振，經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)，牛市主線風(fēng)格“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，但周期（883436）后半段易有所表現(xiàn)；三是賠率思維，即考慮風(fēng)格輪動(dòng)、底部反轉(zhuǎn)的可能性。
在天風(fēng)證券（601162）看來(lái)，連續(xù)三年跑輸，但第四年跑贏概率較大的行業(yè)有食品飲料、農(nóng)林牧漁、社會(huì)服務(wù)、醫(yī)藥生物。AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的進(jìn)展取決于ai應(yīng)用（886108）端和消費(fèi)（883434）端的突破，重視AI巨頭的布局。牛市初期資金更偏好少數(shù)高景氣賽道，后期資金抱團(tuán)聚焦主線，新增資金獲利難度提升，而周期（883436）股又具備低估值、高貝塔的屬性，易隨著基本面回暖的深化而發(fā)揮較好的業(yè)績(jī)彈性，獲得增量資金青睞。
