二季度以來(lái)，A股融資余額不斷攀升，其中電子行業(yè)最受融資資金青睞。
“鑫多多”持倉(cāng)股崩了
今日（5月7日）午后，多只“鑫多多概念股”集體上演跳水行情。
其中，與“鑫多多”深度綁定的國(guó)晟科技（603778）股價(jià)由上午的漲逾5%，迅速跳水至觸及跌停，最終收跌7.17%；一季度新進(jìn)股天銀機(jī)電（300342）也快速下跌，最大跌幅逾14%，收盤(pán)跌10.49%。此外，德龍匯能（000593）、法爾勝（000890）、美諾華（603538）等“鑫多多”概念股也未能幸免，美諾華（603538）直接跌停。
劉鑫自2025年11月高調(diào)走紅以來(lái)，其身上“90后”職業(yè)投資人、多家上市公司十大股東，揚(yáng)言要“超越巴菲特”等標(biāo)簽便極具煽動(dòng)性。
2025年四季度，劉鑫新進(jìn)國(guó)晟科技（603778）。此后，劉鑫通過(guò)公眾號(hào)不斷輸出觀點(diǎn)，將國(guó)晟科技（603778）與寧德時(shí)代（HK3750）、SpaceX等企業(yè)類(lèi)比或綁定，為國(guó)晟科技（603778）未來(lái)股價(jià)注入想象空間。
2026年1月，劉鑫公開(kāi)表示：“我GS（國(guó)晟科技（603778））已經(jīng)持有超過(guò)3個(gè)月了，估計(jì)半年內(nèi)都不會(huì)（賣(mài)）?！?/p>
然而，劉鑫一季度卻悄悄“賣(mài)了”國(guó)晟科技（603778）。根據(jù)國(guó)晟科技（603778）一季報(bào)，劉鑫雖然仍為公司第三大流通股東，但其持股量由2831.41萬(wàn)股降至2566.66萬(wàn)股，減持264.75萬(wàn)股；以一季度成交均價(jià)19.26元/股計(jì)算，劉鑫套現(xiàn)約5100萬(wàn)元。
國(guó)晟科技（603778）的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較差。一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.2億元，同比增長(zhǎng)25.02%；但歸母凈利潤(rùn)為虧損5740.07萬(wàn)元。
此外，劉鑫一季度斥資近6億元新進(jìn)成為第三大股東的天銀機(jī)電（300342）同樣業(yè)績(jī)平平。雖然公司2026年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1028.72萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17.42%，但公司2025全年歸母凈利潤(rùn)僅有1279.13萬(wàn)元，同比大幅下降85.85%；2025年?duì)I收為8.21億元，同比下降21.63%。
A股融資余額再創(chuàng)新高
數(shù)據(jù)顯示，二季度以來(lái)（4月1日—5月6日），A股融資余額不斷攀升。截至5月6日，A股最新融資余額報(bào)27367.45億元，再創(chuàng)歷史新高（883911）。其間，融資凈買(mǎi)入額高達(dá)1519.81億元。
分行業(yè)來(lái)看，電子行業(yè)遙遙領(lǐng)先，融資凈買(mǎi)入額高達(dá)712.94億元；通信、機(jī)械設(shè)備、有色金屬（1B0819）、電力設(shè)備等4個(gè)行業(yè)隨后，融資凈買(mǎi)入額均在100億元以上。
汽車(chē)、煤炭（850105）、公用事業(yè)行業(yè)融資凈償還額均超過(guò)10億元，依次為12.89億元、15.13億元、15.51億元。
這些個(gè)股獲得融資客凈買(mǎi)入
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，個(gè)股方面，83股二季度以來(lái)融資凈買(mǎi)入額在5億元以上。中際旭創(chuàng)（300308）、寒武紀(jì)（688256）、兆易創(chuàng)新（HK3986）、東山精密（002384）、天孚通信（300394）排名前五，金額依次為56.65億元、49.65億元、46.82億元、46.15億元、32.84億元；勝宏科技（300476）、工業(yè)富聯(lián)（601138）、海光信息（688041）等10股隨后，凈買(mǎi)入額均在20億元以上。
融資客對(duì)光通信板塊青睞有加，融資凈買(mǎi)入額前五名中，中際旭創(chuàng)（300308）、東山精密（002384）、天孚通信（300394）均為行業(yè)龍頭（883917）股。
國(guó)金證券（600109）表示，目前800G光模塊已成為市場(chǎng)主流方案，進(jìn)入放量期；伴隨算力網(wǎng)絡(luò)對(duì)傳輸效率需求的持續(xù)提升，1.6T、3.2T等超高速率光模塊市場(chǎng)需求有望逐步崛起，2028年有望開(kāi)啟大規(guī)模部署。
中際旭創(chuàng)（300308）4月24日在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，1.6T光模塊正在持續(xù)上量交付。3.2T光模塊和NPO、XPO等產(chǎn)品預(yù)計(jì)會(huì)在技術(shù)完善和完成客戶(hù)驗(yàn)證后開(kāi)始量產(chǎn)；未來(lái)三個(gè)季度1.6T產(chǎn)品出貨量將持續(xù)增加。
東山精密（002384）表示，2026年將充分發(fā)揮索爾思光電垂直一體化產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)擴(kuò)大800G及1.6T高速光模塊的批量交付能力與市場(chǎng)份額，并全力推進(jìn)AI PCB新基地建設(shè)，提升高多層板、HDI等高端PCB產(chǎn)品在AI服務(wù)器領(lǐng)域的供給規(guī)模。
與此同時(shí)，寒武紀(jì)（688256）、兆易創(chuàng)新（HK3986）、海光信息（688041）、佰維存儲(chǔ)（688525）、德明利（001309）、芯原股份（688521）、盛合晶微（688820）等多只半導(dǎo)體（881121）芯片股獲得融資資金凈買(mǎi)入，金額均在20億元以上。
中國(guó)銀河（601881）指出，在外部環(huán)境背景下，半導(dǎo)體（881121）供應(yīng)鏈安全與自主可控依舊是長(zhǎng)期趨勢(shì)，設(shè)備與材料在國(guó)產(chǎn)替代頂層設(shè)計(jì)下邏輯最硬，數(shù)字芯片是算力自主的核心載體，先進(jìn)封測(cè)受益于技術(shù)升級(jí)。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，24股融資凈償還額均超過(guò)3億元。陽(yáng)光電源（300274）、新泉股份（603179）、浪潮信息（000977）、賽力斯（601127）、航天發(fā)展（000547）排名前五，金額依次為10.78億元、9.40億元、8.67億元、7.85億元、7.29億元；特變電工（600089）、萬(wàn)華化學(xué)（600309）、東方財(cái)富（300059）融資凈償還額均在5億元以上。
4月24日，陽(yáng)光電源（300274）正式向港交所遞交主板上市申請(qǐng)，獨(dú)家保薦人為中金公司（601995），謀求A+H雙重上市布局。值得關(guān)注的是，此為公司二度沖擊港交所上市。
陽(yáng)光電源（300274）一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，一季度營(yíng)收155.61億元，同比下降18.26%；歸母凈利潤(rùn)20.32億元，同比下降44.72%。公司股價(jià)表現(xiàn)平平，2026年以來(lái)累計(jì)跌幅近20%。
此外，同屬光伏板塊的捷佳偉創(chuàng)（300724）、隆基綠能（601012），鋰資源板塊的鹽湖股份（000792），商業(yè)航天（886078）板塊的航天發(fā)展（000547）、光啟技術(shù)（002625），券商板塊的東方財(cái)富（300059）等各行業(yè)的龍頭白馬股，也均遭到融資資金大額凈償還。
