● 本報(bào)記者 昝秀麗
中國(guó)證監(jiān)會(huì)4月24日消息，為深入推進(jìn)和持續(xù)鞏固新“國(guó)九條”以來(lái)打擊和防范上市公司財(cái)務(wù)造假工作成效，證監(jiān)會(huì)近日部署了2026年打擊和防范上市公司財(cái)務(wù)造假專項(xiàng)行動(dòng)。
本次專項(xiàng)行動(dòng)更加突出“早發(fā)現(xiàn)、強(qiáng)防范、優(yōu)機(jī)制”三項(xiàng)目標(biāo)，一體推進(jìn)發(fā)現(xiàn)、懲處、退市、投保有機(jī)銜接，聚焦四方面重點(diǎn)任務(wù)：進(jìn)一步嚴(yán)密監(jiān)管發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)；進(jìn)一步落實(shí)嚴(yán)懲重罰要求；進(jìn)一步構(gòu)筑公司和中介把關(guān)兩道防線；進(jìn)一步完善綜合懲防長(zhǎng)效機(jī)制。
證監(jiān)會(huì)表示，將堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向和系統(tǒng)思維，一體推進(jìn)“不敢造假、不能造假、不想造假”的市場(chǎng)生態(tài)加速形成。
強(qiáng)防范 筑牢“不敢造假”根基
自2024年新“國(guó)九條”發(fā)布以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已啟動(dòng)兩輪打擊和防范上市公司財(cái)務(wù)造假專項(xiàng)行動(dòng)，懲處力度明顯加大。
——用足用好行政處罰，投資者對(duì)上市公司質(zhì)量提升的信心不斷增強(qiáng)。前兩輪專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已作出行政處罰107起，合計(jì)罰沒(méi)超30億元，對(duì)東旭集團(tuán)、高鴻股份、東方通等5家公司處以億元罰款。
——造假退市形成巨大威懾，“造假必退市、退市不免責(zé)”的嚴(yán)監(jiān)管氛圍加速形成。紫天科技、立方數(shù)科等18家公司因嚴(yán)重造假被強(qiáng)制退市。元成股份、恒立實(shí)業(yè)等公司從立案到作出退市決定的時(shí)間不超過(guò)半年。占用退市發(fā)揮威懾作用，倒逼8家公司清收80億元占用資金。其中，ST紅太陽(yáng)（000525）大股東占用28.83億元通過(guò)投資人代償方式化解，*ST摩登（002656）大股東占用8年已完成全額清償。
——堅(jiān)持“一案雙查”，加大財(cái)產(chǎn)罰和資格罰懲處力度。兩輪專項(xiàng)行動(dòng)期間，對(duì)60家中介機(jī)構(gòu)合計(jì)罰沒(méi)約8.46億元，其中普華永道、中興財(cái)光華分別罰沒(méi)3.25億元、2.43億元，對(duì)天職國(guó)際、蘇亞金誠(chéng)等7家中介機(jī)構(gòu)暫停資格，對(duì)配合兩家上市公司造假的永拓會(huì)計(jì)師事務(wù)所給予永久禁業(yè)處罰。
本次專項(xiàng)行動(dòng)明確，進(jìn)一步落實(shí)嚴(yán)懲重罰要求。堅(jiān)決落實(shí)造假退市、占用償還、退市不免責(zé)的監(jiān)管要求。堅(jiān)決向公安機(jī)關(guān)移送一批涉嫌欺詐發(fā)行、違規(guī)披露、背信損害上市公司利益的案件線索。
中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海認(rèn)為，此次專項(xiàng)行動(dòng)釋放了“造假退市、占用必還、退市不免責(zé)”的強(qiáng)烈法治信號(hào)。（下轉(zhuǎn)A02版）
（上接A01版）可以預(yù)見(jiàn)，退市不再是造假者的“逃生門(mén)”，即使公司摘牌，控股股東、董監(jiān)高仍要承擔(dān)行政、刑事及民事賠償責(zé)任、信用責(zé)任，真正實(shí)現(xiàn)“一次造假、終身追責(zé)”。
早發(fā)現(xiàn) 強(qiáng)化“不能造假”防線
本次專項(xiàng)行動(dòng)提出，進(jìn)一步嚴(yán)密監(jiān)管發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)。優(yōu)化分類(lèi)監(jiān)管，加強(qiáng)預(yù)警信號(hào)常態(tài)化監(jiān)測(cè)排查。強(qiáng)化監(jiān)管大數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)信息查詢，強(qiáng)化財(cái)務(wù)舞弊監(jiān)管AI大模型應(yīng)用。加快建設(shè)財(cái)務(wù)舞弊非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和發(fā)現(xiàn)中心，加快建設(shè)第三方配合造假監(jiān)測(cè)中心。
中國(guó)證券報(bào)記者從接近監(jiān)管人士處獲悉，常態(tài)化發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)初步成形：定期“體檢”與突發(fā)“急診”結(jié)合，分類(lèi)監(jiān)管精準(zhǔn)打擊。
“吹哨人”獎(jiǎng)金上限提升至100萬(wàn)元，獎(jiǎng)金比例由案件罰沒(méi)款金額1%提升為3%。本次專項(xiàng)行動(dòng)還明確，進(jìn)一步構(gòu)筑公司和中介把關(guān)兩道防線。切實(shí)約束控股股東、實(shí)際控制人行為。壓實(shí)董事會(huì)秘書(shū)、獨(dú)立董事和審計(jì)委員會(huì)職責(zé)。鼓勵(lì)保薦、審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員積極“吹哨”，對(duì)于在發(fā)現(xiàn)造假行為時(shí)主動(dòng)報(bào)告的，依法從輕或減輕處罰。
“兩道防線已見(jiàn)實(shí)效?！蹦祥_(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝表示，在上市公司層面，2024年以來(lái)111家公司的獨(dú)董通過(guò)否決年報(bào)議案、主動(dòng)舉報(bào)違規(guī)行為等方式積極履職。在中介機(jī)構(gòu)層面，證監(jiān)會(huì)聯(lián)合財(cái)政部依法注銷(xiāo)8家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、66家評(píng)估機(jī)構(gòu)備案資格。更可喜的是，審計(jì)機(jī)構(gòu)正從“被動(dòng)履職”轉(zhuǎn)向“主動(dòng)吹哨”，在年報(bào)披露前主動(dòng)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)排查及審計(jì)調(diào)整。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，隨著本次專項(xiàng)行動(dòng)落實(shí)落地，科技將成為監(jiān)管的“火眼金睛”，監(jiān)管將實(shí)現(xiàn)從“人防”到“技防”的跨越。異常交易、財(cái)務(wù)勾稽矛盾將被實(shí)時(shí)預(yù)警，讓“不敢造假”的基礎(chǔ)更為扎實(shí)。
優(yōu)機(jī)制 構(gòu)建“不想造假”生態(tài)
本次專項(xiàng)行動(dòng)明確，在全力推進(jìn)基礎(chǔ)制度建設(shè)的同時(shí)，優(yōu)化上市公司監(jiān)管執(zhí)法信息統(tǒng)籌發(fā)布，提升執(zhí)法威懾效果；大力推進(jìn)貫通式一體化執(zhí)法，提升發(fā)現(xiàn)查處效率。進(jìn)一步發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)示范引導(dǎo)作用，推動(dòng)更多代表人訴訟、其他支持訴訟等典型案例落地。
在市場(chǎng)人士看來(lái)，綜合懲防合力已全面凝聚。在跨部門(mén)協(xié)同方面，今年1月證監(jiān)會(huì)牽頭召開(kāi)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系跨部門(mén)工作推進(jìn)座談會(huì)，相關(guān)部門(mén)共同研究重點(diǎn)工作。在刑事民事協(xié)同發(fā)力方面，康得新原董事長(zhǎng)被判有期徒刑15年，紫晶存儲(chǔ)欺詐發(fā)行案10名高管全部獲刑；金通靈案4.3萬(wàn)名投資者獲判賠合計(jì)7.7億余元。
本次專項(xiàng)行動(dòng)提出，完善第三方配合造假問(wèn)題線索移送機(jī)制，加大跨部門(mén)信息共享與數(shù)據(jù)交互，探索更多可復(fù)制可推廣的發(fā)現(xiàn)、懲處、預(yù)防工作經(jīng)驗(yàn)。
“舉例來(lái)看，打擊第三方配合造假已實(shí)現(xiàn)多方面突破。”深圳大學(xué)法學(xué)院副教授呂成龍認(rèn)為，在直接追責(zé)方面，法院對(duì)配合北京文化（000802）、科融環(huán)境造假的注冊(cè)會(huì)計(jì)師判處實(shí)刑；對(duì)配合華虹計(jì)通、賽為智能造假的第三方判定承擔(dān)20%、3%的民事賠償責(zé)任。
中國(guó)證券報(bào)記者還了解到，證監(jiān)會(huì)已向中央部門(mén)和地方政府移送第三方配合造假主體，相關(guān)部門(mén)及省級(jí)地方政府通過(guò)刑事追責(zé)、行政處罰、開(kāi)除黨籍、政務(wù)開(kāi)除等方式嚴(yán)肅追責(zé)。
“總的來(lái)看，進(jìn)一步完善綜合懲防長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)重在‘制度+執(zhí)法+維權(quán)’三位一體。”劉俊海表示，貫通式一體化執(zhí)法將打破部門(mén)壁壘，提升查處效率；執(zhí)法信息統(tǒng)籌發(fā)布則強(qiáng)化市場(chǎng)震懾。更關(guān)鍵的是，代表人訴訟等典型案例加速落地，讓受損投資者獲得實(shí)質(zhì)性賠償，資本市場(chǎng)的誠(chéng)信基石方能筑牢。
