2月28日，伊朗首都德黑蘭發(fā)生爆炸，中東地區(qū)局勢(shì)升級(jí)。以色列國防部長表示，以色列對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)了先發(fā)制人的打擊。美國總統(tǒng)特朗普稱，美軍已經(jīng)開始對(duì)伊朗進(jìn)行軍事打擊。同日，伊朗發(fā)動(dòng)反擊。
本次沖突爆發(fā)于全球金融市場(chǎng)周末休市期間，開市后股票與商品市場(chǎng)的表現(xiàn)備受投資者關(guān)注。
西京研究院院長趙建在接受財(cái)聞采訪時(shí)指出：“黃金、白銀等避險(xiǎn)資產(chǎn)，以及石油等核心大宗商品的價(jià)格漲勢(shì)仍將延續(xù)。A股短期可能受恐慌情緒沖擊，但在避險(xiǎn)作用下，東亞股市表現(xiàn)將優(yōu)于其他市場(chǎng)?！?/p>
“增配全球軍工（885700）股票是取得宏觀對(duì)沖收益的方式之一。”趙建表示。
“醞釀已久”，但避險(xiǎn)情緒仍會(huì)升溫
幾乎在俄烏沖突四周年之際，美國聯(lián)合以色列對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)大規(guī)模襲擊。
趙建指出：“與俄烏沖突不同，美國此次對(duì)伊朗的導(dǎo)彈襲擊前期醞釀已久，其間伴隨著代理人戰(zhàn)爭。因此，金融市場(chǎng)在某種程度上已經(jīng)提前消化了一部分預(yù)期?！?/p>
然而，預(yù)期的消化并不意味著避險(xiǎn)情緒的降溫。趙建分析認(rèn)為，隨著戰(zhàn)事正式打響，傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)值將迅速重估。
“黃金、白銀等避險(xiǎn)資產(chǎn)將進(jìn)一步上漲，石油價(jià)格看漲邏輯較強(qiáng)?！壁w建特別提到，在地緣動(dòng)蕩加劇的背景下，資金往往會(huì)流向相對(duì)安全的區(qū)域，“東亞股市因具備避險(xiǎn)功能，表現(xiàn)可能會(huì)不錯(cuò)。”
美股面臨“脆弱結(jié)構(gòu)”考驗(yàn)，需謹(jǐn)慎樂觀
對(duì)于全球最大的資本市場(chǎng)——美股，趙建認(rèn)為：“美股的表現(xiàn)將高度取決于此次軍事行動(dòng)的順利程度。”
趙建進(jìn)一步剖析了美股內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性隱憂：“當(dāng)前美股自身的結(jié)構(gòu)比較脆弱，近期科技股的分化和震蕩態(tài)勢(shì)已經(jīng)非常明顯。特朗普對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)能否真正提振美股，不能過于樂觀?！?/p>
在趙建看來，伊朗及其盟友絕不會(huì)坐以待斃，目前的反擊僅僅是開始，“中東很可能陷入戰(zhàn)火泥潭，金融市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒還會(huì)繼續(xù)加劇?！?/p>
投資策略：鎖定避險(xiǎn)資產(chǎn)與軍工對(duì)沖
面對(duì)全球局勢(shì)的動(dòng)蕩，趙建認(rèn)為：“黃金、白銀、美元以及美債等傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)將成為接下來配置的核心主線。”
他表示，在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢出的環(huán)境下，A股市場(chǎng)雖然可能有短期恐慌，但中日韓等相對(duì)和平的東亞經(jīng)濟(jì)圈股票市場(chǎng)，有望成為全球資本的“避風(fēng)港”。
此外，趙建強(qiáng)調(diào)：“增配全球軍工（885700）股票是取得宏觀對(duì)沖收益的方式之一?！?/p>
他補(bǔ)充道，對(duì)于加密貨幣而言，伊朗是全球較大的加密貨幣“礦場(chǎng)”，美以針對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)，將對(duì)全球加密貨幣市場(chǎng)構(gòu)成顯著的負(fù)面沖擊。
